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暂停

学生投资基金于2003年4月创建为的托管基金之一 新澳门皇冠基金会的投资组合。基金会最初资助的$ 750,000 SIF,并取得了自额外捐款。这些拨款,由学生所取得的回报在一起,已经成长基金以约500万$的当前值。

全日制MBA,金融学硕士,会计硕士,本科学生管理学生投资基金(SIF)作为学院的安全分析类(网络457 /网络857)的成员。的指导下, 斯蒂芬schiestel 使用的工具 财务分析实验室,学生掌握选股,安全分析,以及投资组合管理的要领。他们持续监控基金,并确保其既定的安全选择的学科得以维持。

类的投资策略和投资组合的决定是由审查每学期 融资顾问委员会。董事会的会议期间,学生们展示他们的总投资和个人持有的股票的买入和卖出建议的性能分析。学生获得在应对董事会对基金的组成,目前的回报率和未来的盈利前景速射质疑体验。

投资风格

学生投资基金是继小盘价值投资风格的普通股的多元化投资组合。该基金的重点是股票,打折销售其内在价值出售。基金维持低于其基准指数的加权平均价格对收益比。有超过十亿$ 5市场市值公司的证券没有购买。该基金以获得尽可能高的总收益以维持审慎的风险相一致的意向进行管理。

合资格证券

证券资格购买包括股票买卖的纽约证券交易所集团(NYSE Euronext),美国证券交易所(AMEX)和自动报价系统全国证券交易商协会(NASDAQ)。

多样化

该基金限购个人权益性证券的,所以位置不超过投资组合的总市值的5%。理想情况下,不超过3%被分配给任何一只股票。

安全的选择

看好公司的识别

每个学生确定有前途的公司从分配的行业板块(金融,非必需消费品等)的投资。对于每个准投资,学生计算内在价值的基础上,公司的彻底基本的经济分析。一个有吸引力的候选人将在业务稳定增长或长期销售趋势。

财务报表的分析

学生重新制定的损益表和资产负债表都为独立的经营和融资分量。学生比较关键的财务比率与那些接近行业的竞争对手,无论是在水平和趋势方面。他们寻找企业与低到中等债务水平,稳定或改善利润率,稳定或提高资产周转率。

盈利预测的

Student managers create pro forma income statements and balance sheets for the company for future years. Students evaluate the company’s past record at creating value from its capital investment and R&D decisions, and develop forecasts for the future. In forecasting sales and profit margins they analyze the competition and barriers to entry in the business, the potential for cost savings through use of technology, the macroeconomic outlook and the company’s operating leverage. Earnings quality is a strong focus.

内在价值的计算

学生基金经理推荐购买的股票具有内在价值远高于市场价格,从而提供足够的安全边际。当市场价格高于或者因为价格或基本面发生变化的内在价值目前估计,学生管理人员推荐销售。

根据他们的分析学生的管理者做出的MSU基金会建议买入或卖出证券。所有决定都推荐购买或安全的销售是通过与学生输入指导老师提出。

道德和报告

这两个学生管理和监督教师有信托责任到MSU基础。在SIF坚持到所有参与者 道德和职业行为标准的CFA协会码.

下面介绍的标准,一流的生产月度报告,详细说明基金持股和投资业绩。